تُعتبر الأسواق المالية من أهم المجالات الاقتصادية في العالم، وتعتمد أغلب دول العالم عليها كمصدر رئيسي لجذب الاستثمارات وتحقيق النمو الاقتصادي. ومن أهم الأدوات التي يستخدمها المتداولون والمستثمرون في هذه الأسواق هي مؤشرات الأسهم، والتي تعدّ أداة مهمة لقياس أداء الأسواق المالية.
تُعرّف مؤشرات الأسهم على أنها مجموعة من الأرقام التي تُستخدم لتقييم أداء الأسهم في السوق المالية، وتعكس تغيرات الأسعار وحركة السوق بشكل عام. وتتنوع مؤشرات الأسهم بحسب المؤشرات الأساسية التي يعتمد عليها في حسابها، ومن بين الأنواع الأكثر شيوعاً هي مؤشرات السوق العامة ومؤشرات القطاعات المالية المختلفة.
تعتمد مؤشرات السوق العامة على الشركات الكبرى في السوق المالية، وتمثل أداء الأسهم في المجمل، حيث تحسب بناءً على الأسعار الحالية لعدد محدد من الشركات المختارة، وتوضح حركة السوق بشكل عام. أما مؤشرات القطاعات المالية المختلفة، وتتنوع بحسب نوع القطاع المالي المتبع في السوق، وتحسب بناءً على أداء شركات مختارة في كل قطاع.
وبما أنّ مؤشرات الأسهم تعتبر أداة مهمة لقياس أداء الأسواق المالية، فإنّها تستخدم على نطاق واسع من قبل المستثمرين والمتداولين في صناعة الاستثمار والتداول. وتتمثل أهمية استخدام مؤشرات الأسهم في قدرتها على توفير تحليلات دقيقة. و هناك العديد من أنواع مؤشرات الأسهم المستخدمة في سوق الأسهم، وتختلف في طريقة حسابها واستخدامها. وفيما يلي، سنستعرض بعض أنواع مؤشرات الأسهم الرئيسية وكيفية استخدام كل نوع منها وكذلك على افضل شركات التداول في السعودية لتستطيع التداول فيها :
1- مؤشرات الأسهم العامة
تتضمن هذه المؤشرات الأسهم الأكثر تداولاً والأكثر تمثيلاً للسوق بشكل عام، وهي عادةً مؤشرات واسعة النطاق تتكون من مئات أو حتى آلاف الأسهم. ومن أمثلة هذه المؤشرات: مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ومؤشر ناسداك المركب، ومؤشر داو جونز الصناعي. وتستخدم هذه المؤشرات عادةً لتتبع حركة السوق بشكل عام و لتقدير أداء الاقتصاد.
2- مؤشرات الأسهم القطاعية
تركز هذه المؤشرات على مجموعة من الشركات المتواجدة في نفس القطاع الاقتصادي، مثل قطاع التكنولوجيا أو الرعاية الصحية. وتستخدم هذه المؤشرات عادةً لتحديد أداء الشركات في نفس القطاع ومقارنتها بأداء السوق بشكل عام.
3- مؤشرات الأسهم الخاصة
تعتبر مؤشرات الأسهم الخاصة، المعروفة أيضًا باسم المؤشرات المخصصة، من أحد أنواع مؤشرات الأسهم. وهي تتبع أداء مجموعة معينة من الشركات المتداولة في السوق المالية التي تحددها الشركة المسؤولة عن إنشاء المؤشر الخاص. تختلف مؤشرات الأسهم الخاصة عن المؤشرات العامة، حيث تركز على الشركات المحددة الموجودة في الصناعة أو القطاع الاقتصادي المعين، وعادة ما تستخدم في التحليل المالي الموجه وفي استراتيجيات الاستثمار المتخصصة. على سبيل المثال، يمكن أن تشمل مؤشرات الأسهم الخاصة مؤشرات للشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا أو الصناعات الثقيلة أو الطاقة والموارد الطبيعية. كما يمكن أن تشمل مؤشرات الأسهم الخاصة مؤشرات للشركات التي توزع أرباحًا عالية على المساهمين أو لشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة. و باستخدام مؤشرات الأسهم الخاصة، يمكن للمستثمرين تحليل أداء الشركات المعينة والقطاعات الاقتصادية المحددة، وتحديد الفرص الاستثمارية واتخاذ القرارات الاستثمارية بناءً على تحليل البيانات الموجودة. وتستخدم مؤشرات الأسهم الخاصة بشكل شائع في المحافظ الاستثمارية والصناديق الاستثمارية والأسواق الناشئة.
4- مؤشرات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة
وهي تتبع أداء الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في البورصة، وهي مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في التركيز على الشركات الصغيرة والمتوسطة.
5- مؤشرات القيمة العالية والنمو
وتتبع هذه المؤشرات أداء الشركات ذات القيمة السوقية العالية والشركات التي يتوقع لها النمو السريع في المستقبل. وتستخدم هذه المؤشرات عادة لتحديد الأسهم التي تعد مرتفعة القيمة أو مرتفعة النمو.
6- مؤشرات الأسهم الربحية
وهي تعكس أداء الشركات التي تحقق أرباحاً عالية بالمقارنة مع حجمها، وهي مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في الشركات التي تحقق أرباحاً عالية.
7- مؤشرات العوائد
وتتبع هذه المؤشرات أداء الشركات التي توزع عوائد عالية على المساهمين، وهي مفيدة للمستثمرين الذين يبحثون عن الأسهم التي تقدم عوائد جيدة.
8- مؤشرات العوامل المؤثرة
مؤشرات العوامل المؤثرة هي نوع من مؤشرات الأسهم التي تستخدم لتحليل أداء الشركات بالنسبة للعوامل المؤثرة على أعمالها. وتتضمن هذه العوامل مثل البيئة الاقتصادية والسياسية والتقنية والاجتماعية والقانونية التي تؤثر على أداء الشركات.
يتم حساب مؤشرات العوامل المؤثرة عن طريق تحليل عدة عوامل مؤثرة على الشركات مثل الإيرادات، والأرباح، والمبيعات، والعوائد على الاستثمار، ونسبة الربحية، والأسعار، والموظفين، والحصص السوقية وغيرها من العوامل. ويتم استخدام هذه المؤشرات لقياس الأداء العام للشركة، وتحليل أدائها على المدى القصير والطويل، وتحديد مدى جاهزيتها للنمو والتطور في المستقبل.
على سبيل المثال، يتم استخدام مؤشر العوامل المؤثرة في قطاع التكنولوجيا لتحليل أداء شركات التكنولوجيا، وتحديد العوامل التي تؤثر على أدائها، مثل التطور التكنولوجي والمنافسة، والعملاء، والنمو الاقتصادي وغيرها. ويمكن استخدام هذه المؤشرات لاتخاذ القرارات الاستثمارية، وتحديد الشركات الأكثر جاهزية للنمو والازدهار في المستقبل، والتنبؤ بأدائها القادم.
بخلاصة، يمكن القول أن مؤشرات الأسهم هي أدوات مهمة لقياس أداء السوق المالية وتتيح للمستثمرين والمحللين تحديد اتجاهات السوق واتخاذ قرارات الاستثمار الصحيحة. هناك عدة أنواع من مؤشرات الأسهم، وكل نوع يقدم للمستثمرين والمحللين معلومات مختلفة حول السوق المالية والشركات المدرجة فيها. يجب على المستثمرين والمحللين أن يختاروا النوع المناسب من مؤشرات الأسهم الذي يتوافق مع استراتيجيتهم وأهدافهم الاستثمارية. في النهاية، فإن فهم مؤشرات الأسهم وتحليلها بشكل صحيح يمكن أن يساعد على اتخاذ قرارات استثمارية ناجحة وتحقيق العوائد المالية المرجوة.